Методы управления рисками инвестиционных программ нефтегазовой отрасли

Например, риск - это то, что связано с возможностью как благоприятного, так и неблагоприятного, даже трагического, исхода [30]. Из данного определения неясен предмет исследования. Часто под риском понимают вероятность негативного события [ ]. На наш взгляд это определение неприемлемо, так как оно не учитывает последствия события. С позиции вероятностной логики, понятие риск, в классическом определении, характеризуется сочетанием вероятностей: В общем случае потенциальная опасность в промышленности характеризуется, по крайней мере, двумя составляющими величинами - вероятностью возникновения аварии и величиной возможного экономического, экологического или социального ущерба от нес.

Риски нефтегазовой отрасли и возможности управления рисками

Виды рисков по стадиям проекта. В данном случае проектные риски понимаются как определенная совокупность рисков, возникающих при реализации инвестиционного процесса и влияющих на его эффективность. По отношению к предприятию нефтегазового сектора среди рисков, возникающих во внешней среде можно отметить: Если внешние риски характерны для предприятий любой отрасли, то именно внутренние риски, возникающие непосредственно в среде нефтегазовой компании, определяют отличительные особенности функционирования предприятий нефтегазовой сферы.

Классификация рисков нефтегазодобывающего предприятия с точки зрения их повторяемости позволяет выделить следующие их виды:

на развилке: инвестиции в неопределенность или управление рисками и отдаленные последствия недоинвестирования нефтяной отрасли .

Классификация и оценка рисков нефтегазовой отрасли На протяжении последних трех лет усилия мирового делового сообщества были направлены на решение основного вопроса — как обеспечить эффективное управление рисками в условиях неопределенности. Для нефтегазовых компаний данная проблема остается актуальной и на сегодняшний день: Компании нефтегазовой отрасли оказались подвержены влиянию сложившейся в мире экономической ситуации, на фоне которой возникли риски.

Практически все из имеющихся рисков имеют долгосрочный характер. Стрелки обозначают прогнозируемое изменение уровня риска к году. Риски несоответствия законодательным требованиям связаны с политикой, правовыми вопросами, нормативным регулированием и корпоративным управлением.

Стратегическое управление деловыми рисками в нефтегазовой отрасли Важной задачей нефтегазовой компании является максимизация ее рентабельности и капитализации путем формирования оптимальной структуры активов. Обычно она выполняется путем одновременной реализации нескольких масштабных инвестиционных проектов, связанных с приобретением лицензий на разработку запасов нефти и газа, освоением месторождений, реконструкцией предприятий нефтепереработки, развитием сбытовых сетей.

Выполнению проектов сопутствуют деловые риски, влияние которых необходимо учитывать при распределении ресурсов.

Управление рисками в нефтегазовой отрасли: промышленная и информационная безопасность. ября г. Версия для печати. октября

Туполева, доктор экономических наук, профессор Идентификация и анализ проектных рисков на предприятиях нефтедобывающей промышленности Идентификация и анализ риска необычайно важны как необходимые этапы принятия управленческих решений в нефтедобывающей промышленности. Под идентификацией и анализом рисков следует понимать выявление рисков, определение их специфики, выделение особенностей их реализации, включая изучение размера потенциального экономического ущерба.

Серьезной проблемой является исследование изменения рисков во времени, а также степени взаимосвязи между различными факторами риска. Без такого анализа невозможно обеспечить эффективное и целенаправленное управление риском. Как известно, в условиях рыночной экономики государство не несет ответственности по обязательствам предприятий. Все последствия неэффективного использования ресурсов целиком ложатся на собственников, администрацию и коллектив самого предприятия.

Функционированию любого предприятия, в том числе и нефтегазового, в рыночной среде присуще множество рисков.

Комитет по промышленной безопасности

Существующие механизмы финансирования инвестиционных проектов можно разделить на финансирование из собственных прибыль и амортизация и заемных средств. Финансирование из заемных средств можно разбить на две группы механизмов, применение которых делает акционерное финансирование или не делает долговое финансирование инвесторам стать собственниками финансируемых ими предприятий и производств, передавая или не передавая при этом им также права контроля за производственной деятельностью финансируемых экономических единиц.

В свою очередь, в рамках долгового финансирования могут быть выделены три основные возможности осуществления финансирования инвестиционных проектов - бюджетное, корпоративное и проектное финансирование - отличающиеся источниками обеспечения привлекаемых заемных средств рисунок 1. Укрупненная классификация механизмов финансирования инвестиционных проектов Бюджетное финансирование осуществляется из государственного бюджета и одновременно является источником финансирования предприятий и производств.

Концепция управления риском предполагает не только воздействие нефтегазового комплекса являются: нефть, газ, практики работы добывающих отраслей извест- но, что в бильную основу для инвесторов, чем концесси-.

Кроме этого, определены ключевые проектные риски на каждом из этапов разведки и разработки месторождений, выделена их значимость и методы нейтрализации. Авторами обоснована эффективность использования каждого из способов управления рисками на фазах жизненного цикла инвестиционного проекта в нефтегазовом секторе. . , , . Ключевые слова Риск, классификация, проект, поиск, разведка, разработка, нефтегазовое месторождение, управления рисками, инвестиционный проект, геологический риск, экологический риск, производственно-технологический риск, финансовый риск, эффективность , , , , , , , , , , , , , .

Введение При разведке и разработке нефтегазовых месторождений компания обязана не только оценить тот или иной риск, но и качественно сформировать алгоритм управления рисками. Сложность и проблематичность риск-менеджмента во взаимосвязи с постоянно изменяющейся внешней и внутренней средой, определяет необходимость совершенствования существующих методик учета и регулирования рисков в инвестиционных проектах нефтегазовой промышленности.

Основная часть Вопросы классификации и управления рисками инвестиционных проектов нефтегазовой промышленности пока находятся на стадии обсуждения, а управление проектами осуществляется на основе учета общеизвестных рисковых ситуаций. Актуальной проблемой является отсутствие системы идентификации и классификации рисков нефтегазовой отрасли.

В виду чего предлагается систематизировать риски таблица 1 , свойственные проектам разведки и разработки нефтяных и газовых месторождений, на основе классификации рисков, рассмотренных в работах, посвященных рискологии [1, 2, 3, 6,13]. Классификация рисков в проектах разведки и разработки нефтегазовых месторождений Существующая литература не учитывает все проектные риски, в частности специфические риски, свойственные проектам в нефтегазовой отрасли, вследствие чего необходимо дорабатывать и совершенствовать имеющие группировки рисков.

В научной литературе не раз уже обсуждалось и уже доказано, что риски в инвестиционных проектах нефтегазовой промышленности обладают специфическими особенностями [4].

Риск по сценарию

ВЫВОДЫ 5 Разработан метод построения данамической модели управления проектными рисками, которая учитывает особенности финансирования и для каждой стадии жизненного цикла месторождения в зависимости от интервальной оценки риска содержит мероприятие по его снижению. Полученные результаты диссертационной работы имеют большое практическое значение для оценки и управления проектными рисками при реализации нефтегазовых инвестиционных проектов Они использованы в работе научно-исследовательских и проекшых институтов.

Анализ рисков финансирования нефтегазовых инвестиционных проектов. Состояние, особенности и перспективы развития нефтегазовой отрасли России и их влияние на экономику региона. Анализ существующих методов оценки рисков финансирования нефтегазовых инвестиционных проектов. Анализ существующих методов управления рисками финансирования нефтегазовых инвестиционных проектов.

Буянов В.П., Кирсанов K.A. Рискология: управление рисками. - М., ; Риск исследований в области экономики и инвестиций нефтегазовой отрасли.

Автоматизация инвестпроектов в территориально-распределенном холдинге. Причиной запуска стало сложившееся у топ-менеджмента компании понимание, что все организационные меры для снижения себестоимости исчерпаны или приносят минимальный эффект. В связи с этим было принято серьезное стратегическое решение модернизировать заводы. Это достаточно трудоемкое производство, и единственный способ снизить себестоимость — это повысить их энергоэффективность, что возможно только при замене технологии производства — с мокрой на сухую.

При такой модернизации будет достигнут колоссальный эффект для бизнеса. Чтобы добиться максимальных результатов, руководством было решено модернизировать все 16 заводов одновременно.

Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеля

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Анализ рисков финансирования нефтегазовых инвестиционных проектов. Состояние, особенности и перспективы развития нефтегазовой отрасли России и их влияние на экономику региона. Анализ существующих методов оценки рисков финансирования нефтегазовых инвестиционных проектов. Анализ существующих методов управления рисками финансирования нефтегазовых инвестиционных проектов.

управления рисками, особенно со стороны крупных компаний нефтяной отрасли, Считая исследование процесса управление рисками перспективным из инвестиционной фазы и перешедшего в эксплуатационную фазу.

При этом сохранение стабильно низких котировок и отсутствие явной тенденции в их динамике в последующий период также способствовало данным процессам. Это с определенными допущениями позволяет утверждать о сохранении подобной взаимосвязи до середины х гг. Положительная корреляция двух параметров достигла значения 0, в последний год выборки. Это дополнительно подтверждается сравнительным графиком изменения абсолютных значений рассматриваемых параметров. Макроэкономически это означает, что рост цен на нефть уже не является резко отрицательным явлением для американской экономки и не вызывает обязательного экономического шока, хотя и замедляет темпы экономического роста.

Снижение чувствительности темпов роста экономики США к изменению цен на нефть и уменьшение эластичности спроса позволяет спрогнозировать дальнейшую эскалацию цен на сырье в среднесрочной перспективе при одновременном увеличении его потребления. Риск ошибок в прогнозировании спроса и предложения, а также динамики конъюнктуры мирового рынка нефти и газа имеет более долгосрочные последствия. Они распространяются на инвестиционную деятельность компаний и могут заключаться в невостребованности мощностей по добыче углеводородов, их простою и, соответственно, сокращении ожидаемых денежных потоков.

Однако он учитывается при разработке различных сценариев развития компаний.

Управление рисками инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли

В рамках данного подхода показатель стоимости бизнеса трансформируется, исходя из доходности, скорректированной на уровень принятых рисков 1: В экономической литературе под акронимом понимается - , что представляет собой финансовый показатель, характеризующий рентабельность капитала, скорректированную на риск. Модель включает в себя совокупность методологий и способствует развитию новых возможностей для поддержки принятия решений и разработки приложений по оценке экономического капитала, а также расчету прибыли с экономического капитала, с учетом рисков на уровне целой компании, а также ее отдельных подразделений [14].

Основой для данного метода является установление закономерностей между существующим риском, капиталом и стоимостью компании. В целом метод позволяет оценить все риски, которые берет на себя компания, и измеряет экономический капитал на базе каждого взятого в отдельности риска, а также их корреляцию.

Структура информационной системы управления инвестиционной . Развитие методов управления рисками проектов нефтегазовой отрасли в рамках.

Причиной прошлых неудач в этом вопросе называют недостаток, а иногда и полное отсутствие четкой структуры подотчетности, стратегии и необходимой прозрачности. Ужесточение требований регулирующих органов и ожиданий других заинтересованных лиц от корпораций и финансово-кредитных организаций означает, что от способности последних продемонстрировать качественно более высокий уровень дисциплины, контроля и ответственности напрямую зависит их дальнейшее финансовое благополучие и процветание.

Никогда еще финансовые риски не требовали к себе столь пристального внимания. Капитальные резервы, кредитные портфели, инвестиционная политика, структура капитала и долговых обязательств — все они требуют постоянного и самого тщательного изучения для надлежащего управления ими и смягчения связанных с ними рисков. Кроме того, организации должны держать под постоянным контролем риски, связанные с деятельностью поставщиков. Отказ контрагента от исполнения договорных обязательств или крах его бизнеса могут иметь самые серьезные последствия для финансового положения и репутации связанных с ним сторон.

Постоянно растет количество организаций, служба внутреннего аудита которых расширяет рамки своих обязанностей и из подразделения, призванного следить исключительно за соблюдением установленных требований, превращается в подразделение, в круг обязанностей которого входит регулярный анализ структуры вновь возникающих рисков и определение тенденций их развития. Практический опыт и знания специалистов КПМГ можно с успехом использовать для решения задач по управлению рисками, корпоративному управлению и обеспечению соблюдения установленных требований, а также для анализа и устранения рисков, которые могут ставить под угрозу само существование организации.

: Анализ рисков и& принятие решений в& нефтегазовом бизнесе

Моделируются как страховые, так и инвестиционные риски. Моделирование проводится на базе . Будут демонстрироваться средства для работы с распределениями и для представления результатов моделирования. Риск анализ в планировании и бюджетировании Группы компаний с помощью продуктов . Разработка автоматизированных систем планирования с учетом рисков, интегрированных с корпоративными -системами планирования и риск-менеджмента, при помощи Павел Смолков: Начальник отдела бизнес-планирования и анализа эффективности деятельности.

Монография посвящена вопросам управления рисками при эксплуатации .. подразделений крупных предприятий нефтегазовой отрасли, выражается бов потерь инвестиций на разных стадиях процесса изучения и освоения .

Взаимное дублирование услуг, предлагаемых международными нефтяными и нефтепромысловыми сервисными компаниями Новые сложности операционного характера, в том числе связанные с работой в неизученных условиях новый риск. Неопределенность энергетической политики Согласно общему мнению, степень актуальности данного риска по сравнению с предыдущим годом возросла риск поднялся со второй на первую позицию.

В нынешнем году сохраняется некоторая неопределенность в отношении приоритетов энергетической политики. Отчасти это обусловлено нечеткими результатами Конференции по изменению климата, прошедшей в декабре года в Копенгагене, а также неспособностью США выработать понятную энергетическую политику. Экологическая катастрофа в Мексиканском заливе еще больше усложнила процесс принятия решений в области энергетической политики во всех регионах.

Неопределенность энергетической политики снижает эффективность мероприятий по планированию деятельности, формированию инвестиционной стратегии и обеспечению устойчивости к изменениям спроса и предложения. Это, в свою очередь, повышает вероятность дисбаланса спроса и предложения в связи с замедлением темпов инвестиционной деятельности. В общих чертах, отсутствие определенности относительно предстоящих изменений в законодательных и нормативных требованиях негативно отразится на дальнейшем развитии отрасли и затруднит осуществление долгосрочных инвестиций.

Возможные мероприятия по управлению данным риском:

Простейшая математика инвестиций: понимаем риск